Учет инфляционного фактора
в оценке финансовых результатов
организаций железнодорожного транспорта*

О.С. Дегтярева
преподаватель Забайкальского института железнодорожного транспорта

Одним* из наиболее существенных факторов, затрудняющих анализ показателей в стоимостном выражении, является инфляция. Она приводит к обесценению доходов предприятия, занижению реальной стоимости его имущества и себестоимости продукции, искусственному завышению прибыли, невозможности значительного накопления предприятием денежных средств для осуществления капитальных вложений. Поэтому мониторинг инфляции жизненно необходим как для самого предприятия, так и для потребителей его продукции, акционеров, потенциальных инвесторов и прочих заинтересованных лиц. Только после очистки отчетности от влияния инфляции возможна достаточно правдивая оценка финансового состояния предприятия.

В теории и практике различают несколько уровней инфляции, которые в [8, c. 133] классифицированы, как это показано в табл. 1.

Небольшая инфляция (до 9 % в год) считается допустимой и даже полезной, потому что способствует росту активности владельцев денег, побуждая делать вложения в прибыльные мероприятия, что во многих случаях способствует экономическому росту.

Инфляция более 9 % обесценивает доходы и платежи, поступающие от продажи продукции (работ, услуг), особенно при торговле в кредит, приводит к росту затрат предприятия на сырье и материалы, заработную плату, амортизацию и прочие элементы, учитываемые в себестоимости реализуемой продукции, поэтому возвращаемые в составе выручки суммы не возмещают реальных расходов предприятия в текущем периоде. Инфляция искажает реальную стоимость основного капитала предприятия, его активов и обязательств.

В 2002 г. инфляция в РФ по данным Росстата составила 19 %, в 2003 – 2004 г. ее уровень снизился до 11,5 – 11,7 % соответственно. За первое полугодие 2005 г. индекс потребительских цен составил 106,3 % [7, с. 86].

Большинство российских предприятий в этот период оказались не готовы к анализу воздействия инфляции на свое финансовое положение, к необходимости учета данного фактора в повседневной хозяйственной деятельности, хотя мировая учетная практика накопила определенный опыт устранения искажающего влияния инфляции на данные бухгалтерской отчетности. В Международном стандарте финансовой отчетности МСФО 15 «Информация, отражающая влияние изменения цен» рекомендуется компаниям, которые представляют финансовые отчеты, составленные на основе фактической стоимости, предоставлять дополнительную информацию, раскрывающую влияние изменения цен [2]. МСФО 15 не является обязательным стандартом, и в условиях относительно низкого показателя инфляции лишь немногие компании составляют финансовую отчетность, отражающую изменение цен, поскольку это сопряжено с дополнительными затратами и усилиями. Однако потенциальный инвестор, прежде чем принять решение о капиталовложениях или участии в совместной деятельности, может потребовать такую отчетность от предприятия, даже если в стране отмечен невысокий темп инфляции.

В связи с акционированием железных дорог такая отчетность, по нашему мнению, должна стать нормой также и в целях эффективного управления столь крупной компанией.

Как отмечает Д.А. Мачерет, «в настоящее время экономический анализ на железнодорожном транспорте затруднен… несопоставимостью отчетных данных разных периодов (возникающей из-за структурных изменений, изменений систем учета объемных показателей и эксплуатационных расходов)» [6, с. 52]. К этому следует добавить, что практически в любой пояснительной записке к отчету о результатах производственно-хозяйственной деятельности железнодорожного предприятия повышение расходов по сравнению с предшествующим периодом или плановым уровнем объясняется только повышением цен на потребляемые ресурсы. Между тем, за ссылками на инфляционный фактор могут быть скрыты недостатки в хозяйственной деятельности самого предприятия, ошибки управления и т.п.

Все это позволяет сделать вывод, что методики анализа доходов, расходов и прибыли в качестве обязательной составной части должны включать приведение исходной информации в сопоставимый вид, как это отмечается во многих работах отечественных авторов [напр.: 1 – 5]. Но методика учета инфляции в них обычно не рассматривается.

Для приведения доходов от продаж продукции (работ, услуг) в сопоставимый вид в большинстве публикаций по этой теме предлагается использовать индекс цен на конкретный вид продукции (работу, услугу). Однако повышение цен на конкретный вид продукции может быть произведено не с начала отчетного периода или производится в течение этого периода неоднократно. Например, железнодорожные тарифы на грузовые перевозки в течение года повышались с 1 июля – на 17,5 %, а с 1 августа – еще на 18 %. Налицо проблема выбора индекса для перевода доходов от грузовых перевозок в сопоставимые условия.

В литературе, где рассматривается эта проблема, предлагают определять среднее изменение цен за анализируемый период путем перемножения данных индексов [1, 2]. Таким образом, общее изменение цен на грузовые перевозки в исследуемом году составит 1,175 · 1,18 = 1,3865, или 38,65 %. Но, по нашему мнению, этот способ расчета допустимо применять только по отношению к последним пяти месяцам исследуемого года.
Для расчета среднего показателя роста цен возможно также применение среднего темпа роста в рядах динамики, исчисляемого по формуле средней геометрической.

Тогда среднее изменение цен на грузовые перевозки за исследуемый год составит:

 %.

Более точный показатель дают расчеты, представленные в табл. 2.

Таким образом, доходы в сопоставимых ценах меньше доходов в текущих ценах на 17 %. Это значит, что доходы от грузовых перевозок Забайкальской железной дороги в исследуемом году возросли на 17 % только за счет повышения тарифов на эти перевозки.

Для упрощения подобных расчетов предлагается использовать следующую формулу общего изменения цен за исследуемый период:

,    (1)

где  , ,    – индексы изменения тарифов в i-м месяце за исследуемый период;
, ,   – число месяцев в исследуемом периоде.

В рассматриваемом примере общее изменение тарифов по предложенной формуле за исследуемый год составит:

,

что почти соответствует результату расчетов в табл. 2.

Для приведения в сопоставимый вид затрат на производство продукции (работ, услуг) можно применять различные индексы. В России обычно применяют общий индекс цен, отражающий уровень инфляции во всей экономике страны, и непродовольственный индекс. Эти два наиболее значимых индекса характеризуют уровень инфляции и наиболее просты в применении. Но использование этих индексов для расчета затрат в сопоставимых условиях представляется некорректным, поскольку, например, для определения общего индекса цен используется достаточно широкая номенклатура товаров. Большинство из них не имеют никакого отношения к тем ресурсам, которые предприятия, в том числе и железные дороги, используют для производства товаров (работ, услуг). Можно удалить искажающее влияние цен на основе абсолютных значений каждого вида расходов и соответствующих индексов, рассчитанных только для этого вида затрат.

Алгоритм расчетов расходов в сопоставимых ценах на примере данных по Забайкальской железной дороге выглядит следующим образом:
1) расходы на оплату труда в сопоставимых ценах за исследуемый год возможно получить делением их абсолютной величины на индекс, по которому в этом году была проведена индексация заработной платы:

 тыс. руб.;

2) поскольку отчисления на социальные нужды увеличиваются пропорционально заработной плате, их величина в сопоставимых условиях составит:

 тыс. руб.;

3) расходы на топливо корректируются на величину повышения цен на одну тонну условного топлива:

тыс. руб.;

4) расходы на электроэнергию корректируются в зависимости от изменения в рассматриваемом периоде цены одного киловатт-часа:

 тыс. руб.;

5) расходы по амортизации основных фондов зависят, как известно, от изменения их стоимости в результате ее перевода в восстановительную, поэтому для перевода затрат в сопоставимый вид необходимо предварительно рассчитать это изменение по формуле:

,                                      (2)

где    – стоимость основных фондов на начало исследуемого периода;
 – стоимость основных фондов на конец предшествующего периода;

тогда расходы на амортизацию Забайкальской железной дороги в сопоставимых ценах составят:

 тыс. руб.;

6) расходы на материалы, прочие материальные затраты и прочие расходы в сопоставимых ценах можно рассчитать, используя общий индекс цен:

 тыс. руб.

При условии, что цены на те или иные ресурсы повышались неоднократно или не с начала исследуемого периода, используемые в расчетах индексы необходимо определять по предложенной формуле (1).

На основе данной методики можно проводить экспресс-анализ, достоинством которого является оперативность и простота расчетов. Пример такого экспресс-анализа на основе расчетов, проведенных по данным о работе Забайкальской железной дороги, представлен в табл. 3.

Другая проблема заключается в том, что общий индекс цен не покажет точного изменения расходов на материалы, поскольку на железнодорожном транспорте используется достаточно широкая номенклатура сырья и материалов, полуфабрикатов и комплектующих изделий, удельный вес которых и стоимость очень разнообразны. Для повышения точности анализа необходимо учитывать характер затрат, составляющих основную часть расходов.

Для учета влияния инфляции на затраты железнодорожных предприятий на сырье и материалы предлагается сгруппировать сырье и материалы, комплектующие и запасные части в несколько групп.

Методика формирования таких групп должна базироваться на следующих принципах:
– в каждую группу должны входить составляющие, близкие по своим физико-химическим свойствам, технологии производства, назначению, стоимостным параметрам и т.п.;
– количество таких групп должно быть по возможности минимальным, чтобы не затруднять и без того сложные расчеты.

Предложенная модель учета инфляционного фактора может быть использована акционерным обществом «Российские железные дороги», его филиалами, структурными подразделениями и предприятиями других отраслей не только для более качественного анализа расходов, но и при обосновании изменения цен на производимую продукцию.

Литература

1. Анненков В.В., Горовых Л.В. К вопросу учета инфляции при определении финансовых показателей функционирования промышленных предприятий железнодорожного транспорта // Вестник ВНИИЖТ. 1999. № 4.
2. Давыдов С.В. Особенности учета инфляции в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) // Экономика железных дорог. 2002. № 3.
3. Ефанов А.Н., Зайцев А.А., Иванова Т.В., Коваленок Т.П. Методика анализа производственно-финансовой деятельности железной дороги. СПб.: ПГУПС, 1999.
4. Иваненко А.Ф. Анализ хозяйственной деятельности на железнодорожном транспорте: Учебник для вузов ж.-д. транспорта. М.: Маршрут, 2004.
5. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. М.: Инфра-М, 2004.
6. Мачерет Д.А. Совершенствование аналитической работы на железнодорожном транспорте // Железнодорожный транспорт. 2000. Вып. 3/4.
7. Основные социально-экономические показатели по Российской Федерации за 2001 – 2005 гг. (по материалам Росстата) // Вопросы статистики. 2005. № 9. С. 78–89.
8. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 2002.

Вернутся к содержанию